会计/负债

负债是由于过去的事件而产生的转移经济利益的义务。

重要的是，这个定义没有考虑法律地位。它反映了安排的实质，而不是法律形式。

流动负债是指构成营业周期的负债，例如应付账款（应付账款），或者如果未构成营业周期，则其到期期限不超过12个月。

应计制会计下的流动负债

员工负债的会计处理

• 一些员工负债是应付工资总额的扣除部分，可以记录为抵消应付工资负债（它们通过累积其他应付负债来减少应付工资），并抵消周期性（每两周/每月）的工资费用总额。

                    DR   CR
salary expense      A
salary payable           B
superannuation           C
worker's comp insurance  D
employee's tax payable   E
 
A = B + C + D + E

属于此类别的常见负债是非到期负债，例如养老金、工伤/残疾保险和预扣税。工伤保险和税收可以累积起来进行一次性年度支付。

• 病假可以看作是预计负债，其中根据历史病假数据进行估计，预计未来一年将休多少病假，并将费用计入病假准备金。由于病假不会逐年累积，未使用的病假准备金可以减少下一期的病假费用（类似于应收账款坏账准备金的计提）。

概念定义

关于核心等式

• 资产 = 负债 + 所有者权益

负债和资产在其定义中共享类似的过去、现在和未来的形容词

• 源于已发生的过去事件
• 现在的义务（负债）/权利（资产）
• 用于未来的流出（负债）/流入（资产）的资源（作为抽象经济利益的具体形式）

（所有者权益定义为资产减去负债）。

它们都有相同的确认标准：可能和可计量。

这些定义可能很快就会改变，以强调一些会计机构的“现时可执行”、“现时控制资源（资产）/承担经济负担（负债）的权利”等概念。

练习

1. 使用“资源”、“经济利益”、“权利”和“义务”这四个词，用三句话来定义资产、负债和所有者权益，这三句话分别描述过去、现在和未来。
2. 讨论一下“未来的经济利益必须既可能发生又可计量，才能确认资产或负债”的含义。

可能在定义预计负债和或有负债中的作用

可能表示发生可能性超过50%，因为过去存在义务性事件。过去的义务性事件定义了未来的支付事件，该事件

1. 在特定日期
2. 应义务方要求
3. 通过具体协议与另一项义务性事件相关联

或有负债由于确认标准失败而无法确认，它无法可靠计量或不太可能发生。

当或有负债变得可能且可以可靠估计（计量）时，它就变成了预计负债，并在财务报表中确认。

可靠的经济负担估计可以作为预计负债的可计量性：例如，产品保修准备金：如果小修费用占总费用的5%，估计有5%的产品在销售后两年内可能需要小修，而大修费用占20%，1%的产品在两年内可能需要大修，那么将为预算销售总额的5% x 5% + 20% x 1% 计提准备金（0.25% + 0.2% = 预计销售额的0.45%，作为保修准备金负债账户的贷方，并在与预期销售额相同的期初记录0.45%的保修费用。当保修索赔发生时，银行存款贷方，保修准备金借方，以结算这笔经济流出的负债）。

使用财务比率评估买方或卖方的融资

相关的比率被归类为流动比率和稳定性比率。

流动比率

• 速动比率 - 这是除了存货和预付资产之外的流动资产除以流动负债。
• 如果包括存货和预付资产，那么就是流动比率。
• 速动比率应该> 0.9。

稳定性比率

• 资产 = 负债 + 所有者权益。所有者权益 / 资产 = （资产 - 负债）/ 资产 = 1 - 负债 / 资产。
• 所有者权益 / 资产 = 权益比率。
• 负债 / 资产 = 负债比率。< 0.6 可接受。
• 从上面可以看出，权益比率 = 1 - 负债比率
• 1/ 权益比率 = 资产 / 所有者权益 = 资本化比率。< 2.5 可接受（1/2.5 = 2/5 = 0.4 = 可接受的权益比率阈值）。

如何使用

1. 如果有多年的资产负债表可用，可以通过计算流动比率和稳定性比率（或具体地说，速动比率和资本化比率）来评估正在考虑投资的公司。
2. 计算方法是（流动资产总额 - 存货 - 预付费用）除以流动负债，用于每年的资产负债表。
3. 如果速动比率下降且明显低于1，那么流动性可能会成为未来问题，公司可能会倒闭。速动比率低于1意味着，即使收回了所有应收账款，并交出了所有现金等价资产，仍然存在剩余的流动负债。

• 如果资本化比率> 2.5，那么

assets / equity > 2.5, 
(liability + equity) / equity > 2.5
liability/equity + 1 > 2.5,

负债/所有者权益> 1.5

• 尝试弄清楚是否有近期流动负债隐藏在非流动负债中，或者是否存在会将非流动负债转化为流动负债的或有负债。

增加融资负债的会计考虑因素

如果资产 = 负债 + 权益，并且（如果）可以更有效地利用更多资产来增加收入，那么

• 增加负债 - 承担长期借款（非流动负债），这将产生定期利息费用以及在固定长期日期的本金偿还。
• 增加权益 - 发行公司股票，可能稀释控制权，并承诺定期通过股利支付（公开提取）保留较少的利润。
• 增加负债的风险是无法偿还本金和破产的风险。流动比率可以预测这种情况吗？
• 发行股票作为权益的风险是失去公司控制权，由于股利义务而导致保留利润减少，由于感知到的股权价值稀释而导致市场价值下降，更多人需要养活，因此对于给定的利润，每股收益 (EPS) 下降。

一个具体的示例问题陈述

从借款的角度来看，如果通过融资增加持有的资产，预计会获得高概率的利润，那么是通过发行股票还是增加长期借款来融资更好。前者，不利的一面是控制权稀释和每股收益稀释，后者，不利的一面是违约风险增加，流动比率下降。

• 假设 A=资产，L = 负债，P = 税前毛利，税率为 't'%，以及额外的利息，S 为当前已发行股票，如果资产增加 'a' 导致毛利润增加 'p'，那么是通过以 'a'/'s' 每股的价格发行 's' 股股票来增加 'a' 更好，还是以 'i' % 的年利率借款 'a'，其中将产生 'i' % 乘以 'a' 的年利息？
  • 在第一种情况下，税后净利润为 P + p * (100 - t)%，每股收益为 (P + p * (100 - t)/100) / (S + s)，负债率为 L / (A + a)
  • 在第二种情况下，税后净利润和利息为 (P + p (100 - i) / 100 ) * ( 100 - t) / 100，每股收益为 (P + p (1 - i/100) * (1-t/100) / S，负债率为 (L + a) / (A + a)

融资的粗略步骤

1. 预算和预测利润增长和所需资产增长。可能需要大量管理会计。
2. 模拟增加负债、增加权益或两者结合以增加资产的结果。
3. 分析可能采取的不同行动的后果。
4. 选择，领导行动
5. 审查结果并学习

例子

当试图避免负债时，一家公司可能会发行 1 比 x 的可放弃股票发行，并通过提供稀释股票发行在市场价值上的折扣来缓解每股收益的下降。这当然会降低市场股票价值。这确实让专业经纪人也感到恼火，因为他们不得不回撤他们的“买入”建议，并说明增长前景将遭受短期盈利下调。

相比之下：在最近的全球金融危机之前，许多公司都通过大量借款获得融资，因为盈利良好，银行也乐于看到公司能够偿还利息，并像树上开花一样增长资金来偿还本金。没有人真的想通过要求股东为增长付费来降低每股收益。但是，随着资金流的抑制，人们发现应该对一些虚假现金等价物（如次级抵押贷款支持债券）应用公允价值，因此许多公司的速动比率的分子突然下降，金融实体不得不出售其投资：非流动负债触发了或有事件，变为流动负债，增加了速动比率的分母。速动比率从舒适的 1 以上下降到远低于 1。在某些情况下，通过负债增长变为公司犯罪。可以进行债务重组，但如果这涉及投资者利益的永久贬值，例如股票重估，其中银行等有担保的主要投资者优先于无担保股东（“投机者”），那么要么小股东必须承担重大损失，以便主要投资者能够继续放贷，因为他们的利益得到保障，要么主要金融投资者拒绝继续放贷，因为他们无法获得所需的担保程度，公司无法获得资金在到期时支付流动负债，公司破产。