投资业务计划/投资组合管理
投资组合管理是投资中最重要的一部分，特别是对于拥有成熟投资组合的投资者而言。将投资组合需要关注的三个层次考虑进来。1）关注投资组合中持有的个股。2）关注资产配置，以保持投资组合的多样性和平衡。3）关注大盘和行业市场正在发生的事情。
让我们来完成第一个任务，即关注投资组合中持有的个股。一个非常有用的工具是 Toolkit 5，它可以帮助监控这个过程。该软件内置了一个投资组合管理部分。要使用 Toolkit 的投资组合管理部分，首先必须对投资组合中持有的每只股票进行股票选择指南 (SSG) 分析。一旦熟悉了该产品，完成此任务就不需要很长时间。
Toolkit 5 具有构建股票库的功能。设置一个库，包含投资组合中持有的所有股票，并确保股票数量正确。完成此操作后，Toolkit 5 将提供投资组合的概述。这将向用户展示投资组合的总回报率、涨跌比、相对价值等。查看概述后，就可以检查警报了。如果警报屏幕为空白，说明您在选择股票方面做得很好。特别注意那些发出防御性警报的股票。进入 PERT 表查看股票的具体情况。找出销售额或盈利是否下降。确定导致防御性警报信号的原因，因为这可能需要将股票从投资组合中剔除。
1.0 投资组合倾斜
Harold R. Evensky 在他的著作“财富管理：金融顾问的投资和管理客户资产指南”中对投资组合倾斜进行了很好的定义。他写道：“这是一种旨在通过超配某一投资类别或风格来增加价值的策略，以利用感知到的市场异常。例如，超配小盘股，以利用“一月效应”。更一般的例子是永久超配投资组合中的低市净率股票。”这种后一种策略是投资者将资产配置倾斜至投资方程的价值方面的策略。这是许多资产配置者偏好的策略，因为从历史上看，价值型股票往往跑赢增长型股票。
Evensky 接着写道：“一种介于市场择时和投资组合倾斜之间的准策略是行业轮动，即倾向于预计将从下一轮经济浪潮中获益最多的市场行业，以倾斜投资组合。”稍后我们将详细探讨这一点，当我们分析指数移动平均线 (EMA) 和点线图 (PnF) 时。
2.0 动态资产配置
动态资产配置 (DAA) 是一种由于市场波动而重新平衡投资组合的机械方法。当某一资产类别偏离目标范围时，投资者会采取措施将“偏离目标”的资产类别恢复平衡。示例资产配置电子表格可以帮助投资者完成这些投资组合再平衡活动。威廉·伯恩斯坦 (William Bernstein) 进行了一些研究，结果表明投资者不应每年重新平衡投资组合超过一次。虽然资产配置电子表格允许投资者每天跟踪情况，但我强烈建议每季度重新平衡一次。
3.0 战术性资产配置
战术性资产配置 (TAA) 与 DAA 类似，都需要定期重新平衡投资组合。TAA 不是因为资产类别偏离目标范围而进行机械性再平衡，而是需要投资者了解市场行业和资产类别的变化。什么时候应该将资产转移至投资方程的价值方面或增长方面？什么时候应该投资小盘股而不是大盘股？是否应该在房地产投资信托基金 (REIT) 或海外投资中投入更多资金？TAA 基于这样的假设，即不同的资产类别将会回归均值。如果某一资产类别在一年中表现出色，它在第二年或第三年不太可能取得相同的回报。
外部来源
portaleducando.com/us/revenue-growth-in-stock-investing/