管理经济学/现金流

现金流的基本概念可以概括为货币的时间价值。这个概念是指，现在拥有资金比将来拥有资金更好，因为您可以花掉它或利用它。因此，您应该得到您无法使用资金的时间的补偿。为了使时间差异等效，我们使用了一个反向原则，称为折现（将未来的现金流折现到现在）或收入（将现在的价值折现到未来）。使现金流在一段时间内等效所需的变动率被称为折现率（i d 和 r 都是折现率的常用变量，尽管 i 通常保留给通货膨胀）。此利率会随着时间或不同的人而变化。想象一下，如果您在广播比赛中赢得了一大笔奖金，但您必须在一分钟内打电话给电台，却没有硬币，您的折现率会多高。

现金流折现到的时间为一系列现金流设定了一个参考框架。此时间通常称为 t0，读作“t 零”。虽然可以选择任何参考框架，但最常见的参考时间是现在。在退休问题中，参考框架可以是退休日期。

基本的现金流方程是 FV=PV*(1+r)^t，其中 FV 是未来价值（未来某个时间的价值），PV 是现值（t0 的价值），r 是折现（利息）率，t 是未来价值和现值之间的时间。时间单位无关紧要，但必须与 r 的报价周期率相同。两者通常以年度表示。

例如，$100 在一年后的未来价值，折现率为 5%。要解决此问题，您将评估以下语句

FV=$100*(1+0.05)^1
FV=$100*1.05
FV=$105

您看到，这很简单吧。所有金融都可以用这个基本公式的变体来概括。

根据这一原则，如果一项决策影响了长期成本和收入，则在比较备选方案时，必须将所有这些成本和收入折现到现值。这是至关重要的，因为未来日期的一卢比的价值并不等于今天的价值。货币实际上有时间价值。折现可以定义为将未来美元转换为等效的现值美元的过程。例如，今天投资 1 美元，年利率为 10%，相当于明年 1.10 美元。