技术分析/模式
技术分析采用三种方法来识别市场情绪随时间的变化：趋势、信号和阻力分析。趋势分析假设过去的市场行为可以外推到未来，并且过去的趋势将在未来重复或持续。信号分析可以通过帮助分析师识别市场何时会突破最近一段时间遵循的趋势来补充趋势分析，方法是识别价格走势模式。阻力分析类似于信号分析，不同之处在于它将突破点视为价格限制，市场不太可能突破这些限制。
以下是一些技术分析图表模式中常用的下降趋势和上升趋势模式
| 上升趋势 | 下降趋势 |
|---|---|
| 对称三角形 | 对称三角形 |
| 矩形 | 矩形 |
| 上升三角形 | 次要顶部 |
| 下跌楔形 | 双顶 |
| 上升楔形 | 下降三角形 |
| 看涨旗形 | 看跌旗形 |
| 看涨三角旗 | 看跌三角旗 |
| 上升三角形 | 下降三角形 |
| 上升扇形 | 下降扇形 |
| 3 个上升山谷 | 3 个下降峰值 |
| 杯柄 | 倒杯柄 |
在开始讨论趋势之前，有 2 个术语应该先了解，它们是：支撑和阻力
支撑是指人们认为需求足够强劲以防止价格进一步下跌的价格水平。逻辑表明，随着价格向支撑位下降，变得更便宜，买家更有可能买入，而卖家更有可能卖出。当价格达到支撑位时，人们认为需求将超过供应，防止价格跌破支撑位。
阻力是指人们认为卖出足够强劲以防止价格进一步上涨的价格水平。逻辑表明，随着价格向阻力位上涨，卖家更有可能卖出，而买家更有可能买入。当价格达到阻力位时，人们认为供应将超过需求，防止价格突破阻力位。
在市场价格数据中可以识别出许多类型的趋势，包括趋势，包括价格上涨和下降趋势，以及区间波动或振荡趋势。一般来说，股票类资产随着时间的推移往往会呈上升趋势，因为董事会更倾向于留存收益并发展业务，而不是将所有盈余或利润支付给股票持有人。持续亏损的企业会消耗其储备，其股票价值会随着时间的推移而下降。短期趋势可能表明市场预期从一个盈利水平转向另一个盈利水平，或者从信心水平的变化，而趋势分析可能试图将这种趋势识别为与业务基本面导致的总体趋势不同的东西。
确认支撑位或阻力位时会透露出一条至关重要的信息。那就是趋势的概念。上升趋势是指我们经历价格以新的高点和较浅的回调形式上涨的情况。类似地，下降趋势有较低的峰值，价格继续创出新低。如果价格在没有明显方向的情况下波动，则被称为区间波动或盘整。高点和低点之间的范围缩小被认为是三角形形态。
- 上升趋势/下降趋势/振荡/三角形示例 -
下图是苹果公司价格走势图，该公司在 2009 年 3 月至 2011 年 5 月期间取得了非常好的进展。从走势图中可以看出强劲的上升趋势。该股价格在大约 2 年的时间里从 100 美元涨至 350 美元。
下图是印度信实工业的价格走势图，该公司在 2009 年 3 月至 2011 年 2 月期间基本上处于区间波动。该股票在此期间保持在 900 至 1200 的区间内。
在某些关口，价格似乎要么加速上涨，要么加速下跌，并长时间持续下去，没有停顿。这被认为是一种冲动，通常会导致价格的惊人上涨或下跌。这些冲动不可能无限期地持续下去，并在某个时候必须停顿或反转方向。在这些期间，它缺乏明确的方向，被认为处于盘整序列中。虽然看起来价格应该永远持续下去，但这些停顿实际上是相当健康的。它们在预测趋势继续或反转后的价格目标方面起着至关重要的作用。
- 区分冲动与盘整的图表 -
就像星星以不同的方式排列在天空上以形成星座一样，价格飙升被检查以“描绘”已知配置的“图画”。一些最常见的模式是通道和三角形。在这两种情况下，都需要至少 4 个点 - 2 个价格高点和 2 个价格低点。连接极值的线向右延伸（没有价格历史记录的地方），因此我们对未来某个时间的价格应该在哪里有一些了解。在某些情况下，这些线几乎是水平的，这意味着交易区间。向上或向下倾斜的平行线表明通道内的趋势方向。如果线收敛，则被认为是一个三角形，并且每个不同的倾斜方向都有特殊情况 - 对称、平顶或平底、上升或下降三角形，以及上升或下降楔形。
- 新西兰 kiwifruit 示例，展示理论上的股票走势 -
如果价格突破通道或三角形的边界，则可以说一组市场参与者压倒了另一方。交易员称这些为突破和跌破。如果当天成交量高于平时，则这些突破或跌破得到确认。（因为有时由于一些零星交易也会在图表上给出小的峰值。）这些在伴随成交量增加时特别相关。本质上，它为市场方向提供了可信度，并表明价格已准备好改变其行为。如果价格上涨，我们说价格走势看涨。下跌被归类为看跌。无论哪种情况，市场都在向一个特定方向倾斜，因为投资者、交易员和金融机构蜂拥至获胜的一方。这种行为是交易部门高呼“趋势是你的朋友”的原因，换句话说，不要妨碍人群向任何一个方向涌入 - 加入获胜的一方，并在趋势方向上交易。
这些模式可以分为两种类型。
有一些延续模式表明股票将继续做它之前做的事情，即如果它正在上涨，它将继续上涨。各种延续模式包括
- 旗形/三角旗
- 三角形
- 通道
- 趋势线
有一些反转模式表明股票现在将做与之前相反的事情。如果股价正在上涨，它现在将下跌。
当股票处于上升趋势时
- 双/多头顶部
- 头肩顶
当股票处于下降趋势时
- 双/多头底部
- 倒头肩顶
在K线图上，我们可以识别出一些形态，这些形态分析了市场力量的平衡，可以表明逆转的开始。关于维基百科:K线图形态有大量的信息。
最常出现的是价格的极端值，包括高点和低点。在这些关键点上，一方市场参与者会成功地将价格推向另一个方向。这通常是底层资产预期发生变化的转折点。这些水平为技术人员提供了第一层信息 - 支撑位和阻力位。简而言之，支撑位是资产出现买盘和下跌趋势停止的价位，而阻力位是预计获利了结和抛售压力出现、上涨势头停止的价位。这些价格可以由许多因素决定，但最常见的是在图表上形成价格极端值。
- 在这里插入带有环形高点/低点的图表 -
当价格峰值被再次测试时，一些最强大的交易信息就会被揭示。这是一个大胆的声明，因为它意味着顶部和底部实际上永远不会孤立地形成，而是在尝试重新回到之前的价格水平。市场技术人员仔细观察交易者在之前的支撑位和/或阻力位周围的行为。如果价格未能跌破之前的峰值低点，我们可以说支撑位已被确认。相同的原则适用于阻力位，如果价格上涨未能突破之前的峰值高点。
- 在这里插入带有重新测试/支撑位/阻力位的图表 -
最后一步是将所有这些信息整合在一起，并检查这些形态如何相互作用，以确定价格结构和背景。如果有一个明显的冲动进入一个通道或三角形，我们可以开始谈论旗形、牛市旗形和熊市旗形。这被认为是良好的市场结构，因为参与者需要暂停一段时间，然后才能继续冲动。进入盘整的涨跌幅可以被认为是突破（价格上涨）或跌破（下跌然后暂停）后的目标价位。这被称为测算的移动，可能是交易者最常见的目标价位。如果一只股票在形成三角形之前上涨了+5，当它突破上边界时，技术分析师会预测从突破点开始，目标价位将上涨+5。
- 好的市场结构/目标价位的例子 -
那么技术人员何时可以确定市场处于泡沫状态？当它表现出糟糕的市场结构时，最常见的是价格似乎无视重力和对数刻度，几乎没有盘整的暂停。这是对这种趋势将永远持续下去的妄想行为的单方面表现。从心理上来说，这是恐惧和贪婪的最佳体现，没有考虑合理的预期。最终，对于每个卖方来说，都必须有一个买方，一旦最后的边缘买方加入，就没有什么可以支撑价格了。技术交易者将在经历流星般上涨后的第一次修正时寻找离场机会；回调后的反弹无法达到峰值时的超高价格，首次出现低点。价格在随之而来的恐慌中崩溃，因为人们的行为转变为对亏损的恐惧。
- 糟糕的市场结构/拉升的例子 -