专业精神/创业欺诈

近年来，许多初创公司涌现并对世界产生了影响。Uber、Lyft 和 Airbnb 等初创公司为日常生活带来便利，同时颠覆了根深蒂固的行业。它们因创新而受到称赞，但许多人并不知道初创公司的负面一面。

介绍

初创公司以其尖端技术和创新的文化而闻名。2010 年代的后半段被称为“独角兽时代”，其中“独角兽”一词指的是估值达到 10 亿美元或以上的私营公司。初创公司通常从风险投资公司筹集巨额资金，2018 年平均每四天就会诞生一家新的独角兽公司。^[1] 这种积极增长的文化带来了“装腔作势”的心态。从历史上看，初创公司为了从风险投资公司获得资金，对其愿景和营销抱有雄心壮志。

然而，当初创公司对投资者的承诺无法兑现时，它们可能会遭遇重大失败。随着初创公司的发展，投资者希望看到切实的成果，如果他们没有看到任何成果，可能会撤回他们的支持（并要求退还他们的资金）。当初创公司的业务影响人们的生活时，它们也会受到监管和道德问题的约束。生物技术初创公司 Theranos 曝光时，其员工联系了记者，表达了对血液检测错误的担忧。Theranos 与 Safeway 和 Walgreens 签订了协议，在其门店提供检测服务，患者将根据这些检测结果做出医疗决定。^[2]

为什么会出现这种情况？

对资金的需求

风险资本在初创公司试图将产品商业化方面发挥着重要作用。超过 80% 的风险资金用于初创公司发展业务所需的基建，例如制造和营销。这些资金是暂时的，目的是维持初创公司，直到其稳定并足够可靠地出售给企业或进行首次公开募股。风险资本基金投资者通常希望在投资期限内获得 25% 到 35% 的回报。因此，风险资本家更喜欢低风险的投资。众所周知，他们在做出投资前会对潜在投资进行严格评估。^[3]

资金对初创公司的成功至关重要。为了保持投资者信心，企业家必须保持乐观的态度，并积极推动公司的愿景。为了满足他们设定的高期望，初创公司可能会夸大其成就。创始人也会感受到确保其创业公司成功的压力。有些企业家为了专注于自己的创业想法，会辍学或放弃其他职业。如果竞争对手出现类似的想法，这也会增加成功的压力。在参与欺诈行为后，创始人可能会认为其他成功的初创公司创始人也都做过同样的事情，或者法律后果不会很严重。^[4]

初创公司的创始人如果创业失败导致投资者损失，也会感到个人愧疚。杰夫·沃尔德声称，他失败的初创公司中的许多投资者都是朋友，并表示：“我伸出自己的口袋，把钱还给了他们。我对此感到非常羞愧。”^[5]

初创公司也很容易受到欺诈。由于人们认为初创公司更容易参与不道德的行为，因此欺骗性的销售推介会导致谈判者在谈判过程中更有可能提出虚假的主张。一项由约格·罗滕伯格和卢茨·考夫曼进行的研究发现，初创公司在销售过程中被经验丰富的谈判者欺骗的可能性要高得多。^[6]

CEO崇拜问题

创业社区也容易出现 CEO 崇拜。在苹果公司创始人史蒂夫·乔布斯开创的趋势之后，企业领导者正在扮演预言家的人物，他们声称自己正在颠覆行业，改变世界。埃隆·马斯克就是一个突出的例子：特斯拉和 SpaceX 的创始人提出了气动管道系统作为一种新的公共交通方式，至少有三个价值数百万美元的初创公司成立来实施这个想法。有魅力的领导者可以激励员工更加努力地工作，但当他们重视个人品牌胜过公司的正直时，就会出现问题。^[7]

此外，许多初创公司 CEO 往往具有精神病特征。^[8] 精神病患者是指患有反社会人格障碍的人，其特点是操纵行为、缺乏同理心和经常说谎。他们也往往具有支配性和大胆的个性。^[9] 企业环境以吸引精神病患者而闻名，因为 4-8% 的高级商业主管是精神病患者，而普通人群中的比例为 1%。创业需要牺牲人际关系，说服他人加入或投资，以及高度的自信，这些都是精神病患者擅长的事情。精神病患者倾向于围绕着自己那些会毫无疑问地跟随他们的人，这意味着精神病初创公司创始人会用那些会纵容其行为的下属来填补自己的公司。

行业压力

随着越来越多的独角兽公司开始出现，越来越多的人认为成为独角兽公司已经不足以“成功”。一个普遍的观念是，你的公司必须拥有“超成功”才能被视为积极的。据 WorkMarket 前首席执行官杰夫·沃尔德透露，在他以未公开的价格出售其初创公司后，创业社区的其他成员表示哀悼，称该公司“没有成功”。^[10] 初创公司也承受着巨大的压力，要求它们尽快成功。你越早开始赚大钱，投资者就越想投资，从而促使更多“装腔作势”的心态。通过不受控制的自信，一些 CEO 可以说服投资者投资他们的公司，并做出无法兑现的承诺。

创业文化

创业欺诈盛行的另一个原因是，创业本身就容易产生可疑的行为。根据定义，创业意味着营销尚不存在的产品或服务。即使是具有利他精神的初创公司创始人，也必须说服投资者和客户相信他们的愿景，如果愿景失败，投资者就会损失他们的钱。因此，初创公司中的误导行为非常普遍。Jakub Kostecki 是 StartupFactCheck 的创始人，这是一家帮助投资者评估初创公司合法性的咨询公司。Kostecki 对 150 家早期初创公司进行了调查，其中四分之三被发现向投资者提供了误导性或不完整的信息，例如声称注册免费试用版的用户是客户。有趣的是，风险基金和加速器 500 Startups 的创始合伙人戴夫·麦克卢尔表示，即使发现一些虚假陈述，他的公司有时也会投资初创公司。麦克卢尔甚至声称，“有趣的行为”与成功的创业之间可能存在相关性。

硅谷作为高科技的中心，其文化助长了人们对初创公司欺诈的认知。这里坐落着谷歌和Facebook等科技巨头，许多初创公司都位于湾区。由于硅谷以科技为中心的文化，工程师和发明家受到的赞赏高于管理者。许多初创公司创始人也很年轻且缺乏经验，同时又受到风险投资者的压力，迫使他们打破传统，创新思维。因此，糟糕的领导力很常见。

示例

汉普顿溪是一家于 2011 年成立的素食食品制造商。他们将基于鸡蛋的产品，如蛋黄酱的素食替代品推向市场。该公司作为传统蛋类产品的竞争对手，在早期取得了巨大的成功。2016 年，该公司被发现其员工和承包商通过购买自己的产品假扮成顾客，从而夸大了消费者需求。 汉普顿溪的创始人约书亚·特里克将此行为解释为产品测试。 一年后，塔吉特将汉普顿溪的所有产品从货架上下架，理由是其一家制造工厂发现了病原体，并且产品被错误标注为非转基因产品。 后来的调查对这些说法的有效性提出了质疑。该公司最近更名为 JUST，仍然在运营，并且取得了成功。

Theranos 是一家健康科技公司，旨在生产只需要少量血液的血液检测设备。请参见 Professionalism/Tyler Shultz，伊丽莎白·霍姆斯和Theranos

Bouxtie 是一家旨在销售各种公司在线礼品卡的初创公司。据报道，首席执行官雷纳托·利布里克向投资者做出了虚假陈述，通过伪造来自银行对账单和董事会贷款批准等不同实体的签名来获得投资资金。该公司从未获得发展，首席执行官面临着最高 20 年监禁和 250,000 美元罚款。

Outcome Health 是一家医疗信息初创公司，它在医生的办公室免费安装平板电视，然后向制药公司提供广告时段，暗示这些广告会由患者观看。 美国证券交易委员会 (SEC) 和美国司法部 (DOJ) 提出指控，称 Outcome 有时会向制药公司收取比实际安装在医生办公室的屏幕数量更多的费用。Outcome 的一些员工声称，该公司有时会收取尚未安装屏幕但希望安装屏幕的医生办公室的费用。此外，SEC 和 DOJ 声称，创始人操纵了调查结果，这些调查结果衡量了医生及其患者对广告的反应，使之看起来有更多患者参与其中。2017 年，《华尔街日报》刊登了一篇关于沙阿和阿加瓦尔的报道，导致他们辞职。沙阿和阿加瓦尔分别面临 26 项欺诈指控，其中最严重的指控如果被定罪，最高可判处 30 年监禁和 100 万美元罚款。

解决方案

认证欺诈鉴识师协会 (ACFE) 帮助评估初创公司的欺诈风险。ACFE 的成员经过背景调查，必须具备欺诈相关的工作经验，例如会计、审计、犯罪学、社会学、欺诈调查、损失预防或法律。ACFE 的认证成员通常被风险投资公司和私募股权公司聘用为审计师、会计师、顾问或分析师，以跟踪他们投资的初创公司。 为了预防欺诈，认证欺诈鉴识师 (CFE) 可以审查公司的财务状况，对创始人进行背景调查，或参加与高管团队的会议。此外，如果投资团体公开表示他们正在与 CFE 合作，这可能会阻止初创公司在未来实施欺诈行为。

许多初创公司专注于通过机器学习、审计和网络安全等领域来预防欺诈。AngelList 是一个供初创公司在线筹集资金、招募员工和申请资金的平台，该平台列出了 202 家专注于帮助其他公司检测欺诈的公司。

2016 年，SEC 宣布他们正在密切关注私营公司的行为，以及交易私营公司证券的新兴平台，并将在需要时提起执法案件，以保护投资者。SEC 主席玛丽·乔·怀特将该计划命名为“硅谷倡议”，她强调，即使公司达到了一定规模和成熟度，也不意味着它们不受 SEC 的审查。此外，怀特指出，SEC 还专注于交易首次公开募股前的二级市场，其任务是保护投资者。

结论

欺诈性初创公司对投资者构成了巨大风险。一个高度成功的科技行业吸引了许多公司试图在这个行业立足，导致许多初创公司做出他们无法兑现的承诺。荒谬的自信和极具魅力的首席执行官可以为公司获得资金，但公司的成功最终取决于其产品的质量。只要公司没有受到严厉的惩罚或没有被发现，它们就会继续伪造声明。