金融科学/金融面前的平等
"如果你给一个穷人一条鱼，他会吃一天；但如果你教他钓鱼，他每天都会有鱼吃。"
中国谚语
我们可以补充道：如果一个渔夫没有船，你可以让他每天支付你借给他的船的费用。
基于私有财产的金融体系是不公平的，因为它偏袒了拥有者而不是不幸的工人。它允许最富有的人在不工作的情况下赚取大量财富，从而加剧了社会不平等（斯蒂格利茨，2012 年；皮凯蒂，2013 年）。它有时可以通过向不幸者提供创业手段来部分纠正一些经济不平等，但即使如此，它仍然是高度不平等的。
当工人不拥有他们的生产资料（设备、建筑物、车辆、机器、工具……）时，他们必须将利润交给公司所有者，即股东。当所涉及的金额不太大时，这个问题原则上可以通过融资来解决。如果工人们能够以低利率借款，他们就可以成为其生产资料的所有者。如果他们有好的项目，但没有足够的资金来实现它们，银行家和金融中介的任务就是解决他们的问题。如果所有好的项目都能得到妥善的资金，那么不幸者就能像富人一样多地创业（席勒，2012 年）。当然，这种状况并不总是实现。人类在借款方面并不完全平等，而当他们能够借款时，提供的利率往往过高，无法鼓励商业冒险。
生产资料所有权问题的解决方案不能是工人总是拥有他们的工作资料。一些公司需要非常昂贵的设备，而这些设备只服务于少数工人。他们都应该非常富有，才能拥有自己的公司，因此，所有低收入的工人应该被禁止参与其中。这当然不能被视为问题的解决方案。
股权所有制原则上可以使创业自由民主化。任何人都可以尝试根据商业计划出售股票并为其融资，只要他们能找到投资者。初创企业通常通过这种方式获得资金。众筹利用了相同的原则。这使得没有个人财产的企业家能够在不负债的情况下为自己的项目提供资金。这并没有解决劳动与生产资料所有权分离的问题，因为股票是公司所有权的一部分，但项目的设计者，也就是项目的责任人，可以要求部分用股票支付。通过这种方式，她可以在没有预先支付资金的情况下保留部分业务所有权。
当投资没有风险时，收取利息意味着在不工作也不担心的情况下收取收入，就像拥有一个会下金蛋的鹅，我们越富有，蛋就越大。
当债务源于税收或罚款时，利息率由实施这种义务的权力决定。其他债务通常源于贷款。理论上，除了强制贷款以外，贷款协议都是自由缔结的。双方都是自愿的。存在利率是因为有些人想以利息借出他们的钱，而另一些人想借钱。借款人经常同意支付高利率，远远超过他们如果拥有任何资金可以安全存放的利率。因此，贷款协议对他们来说总是具有负的现值。他们似乎是在亏损的情况下进行项目，而且他们借款是错误的。然而，我们通常有充分的理由申请贷款。我们必须区分投资贷款、消费贷款和偿还先前债务的贷款。
- 投资贷款为盈利项目提供资金。如果利润率高于贷款利率，借款人将能够兑现利润和已付利息之间的差额。即使利润率略低于借款利率，如果它使我们能够以高于无风险利率的利润率实现项目，并且如果我们无法在没有借款的情况下完成这些项目，那么借入部分现金垫款可能仍然是值得的。只要代理人有盈利的项目，他们就有借款实现这些项目的兴趣。
- 即使你购买房产是为了居住而不是出租，住房贷款也可以被视为投资贷款。在这种情况下，提供的住房服务可以被视为利润，就像人们已经为自己支付了房租一样。
- 消费贷款为购买消费品提供资金。许多原因，不仅仅是无意识或缺乏远见，可能使现在的购买比由于缺乏可用资金而推迟的购买更好。
- 当你无法偿还债务时，获得新的贷款可能是一个很大的帮助，因为破产的成本通常相当高。但如果我们对未来收入没有足够的偿还能力，那么我们当然只是在负债累累。
认为利率的存在仅仅与负债有关是错误的。贷款利息只是所有权收入的一种形式，只要存在所有权收入，我们就可以计算利率。从会计的角度来看，租金与住房相同，相当于贷款的利息。租金率（年末折现的年租金除以住房价格）就是房地产的利率。对于任何耐用商品的租赁都可以进行相同的计算，只要费用正确计入。项目的利润就是投入资金的所有权收入。利润率就是企业财产的利率。
这三种形式的所有权收入，即贷款利息、租赁财产的租金和企业利润，彼此竞争。有息贷款的供应取决于其他形式的所有权收入，因为人们可以选择借出资金，或者购买房地产出租，或者购买股票以获得利润。对有息贷款的需求也取决于其他形式的所有权收入，因为人们可以借款购买房地产，并且因为利润预期鼓励企业借款。其他形式的所有权收入的存在意味着贷款利息不能随意降低到零。例如，如果中央银行同意以零利率向所有人贷款（从技术上讲它可以做到，因为它可以创造借出的资金），它可能会严重扰乱经济，因为每个人都会被鼓励借款投资于房地产或公司，并且因为公司也会被鼓励过度投资。利率就像一个刹车，制止人们对债务的渴望。如果这个刹车被取消，一个建立在私有财产基础上的经济将面临高通货膨胀和其他失衡的高风险。
存在利率仅仅是因为人们有成为所有者的兴趣。即使每个人都拥有自己的住房和设备商品，并且没有人负债，我们仍然可以计算利率——但这将更加困难。利率的存在甚至不是人类经济独有的。动物拥有能量供应，这对它们的日常活动至关重要。在本期开始时，这种储备就像现金垫款。在本期结束时，在动物搜寻食物并完成所有其他活动后，所有消耗的能量都可以计入支出，所有食用的食物都可以计入收入。如果有盈余，它可以被计入利润，因为动物增加了其储备。因此，我们可以计算一个利润率，它就是储备财产的利率。动物拥有其生产资料（包括储备的身体）并不能阻止利率的存在。
只要我们有一个项目，我们就可以评估它的利润或亏损。如果项目需要现金垫款，就可以计算一个利润率。只要有需要现金垫款的盈利项目，那么就会有利率。
如果项目需要设备商品，则必须将其计入现金垫款。如果它在项目结束时仍然存在，我们将把它计入最终收入，否则它将被项目消耗掉。无论工人是否拥有他们的生产资料，都不会改变这样一个事实，即可以使用这些资料的项目的利润率是可以计算的。
即使房产没有出租，房地产收入仍然存在。房子帮助我们，因为我们晚上在房子里比在街上更舒服。住房服务，无论是否付费，都是房产带来的收入。即使每个人都拥有自己的住房，也可以评估虚拟租金，因为房主可以选择不同的方式寻找住处，以及不同的方式将资金投资于各种其他盈利项目。因此，其他项目的利润率代表了房主对其住房提供的服务的价值。
如果利率衡量的是项目的兴趣，那么对生活的兴趣，为什么我们会说它们必须很低，才能促进经济发展？贷款利率并不代表我们所有项目的兴趣，它们的作用是限制可以实现的项目和其他项目之间的界限。如果一个项目的利润率高于可以借款的利率，那么最好借款，否则人们就会被劝阻。利率越高，完成项目就越困难，即使它们是盈利的。利率越低，实现更多项目就越有可能。
所有投资总是存在风险，因为总是存在经济灾难的风险，这种灾难如此严重，以至于它会影响所有投资，即使是那些通常被认为没有风险的投资。即使是美国联邦政府的债务在考虑通货膨胀风险时也是有风险的（不存在对方风险，因为美联储始终有能力创造美元来偿还。由于债务以美元计价，因此可以肯定的是，可以这样偿还）。但只要经济稍微繁荣，或者没有受到衰退的严重影响，通常很容易找到低风险投资，因为许多州或大公司可以被认为是非常可靠的借款人，而且一些房地产投资是低风险的。
一些财产收入的存在可能被认为是严重的社会不公，因为它是一种不劳而获的赚钱方式，并且加剧了社会不平等。我们有可能设计一种经济体系，从财产中去除一些收入（贷款利息、股东利润和出租房地产的房主），同时保留其他经济自由，即其他财产权、自由从事、工作、出售、购买和消费所有生产的商品和服务。一个非常强大的国家可以为整个经济和所有可供出租的房地产提供资金。但人们可能担心，这种公共权力是一种弊大于利的补救措施，因为它很可能是一个独裁政权。在接下来的内容中，将忽略这种可能性。我们认为，像我们这样的经济体，财产收入是受到尊重的。由此导致的不平等加剧有时可以通过其他方法部分得到补偿和纠正，而不是完全放弃资本主义。
代理人面对损失风险并不平等。一个贫困的代理人为了一个冒险的项目而负债，然后遭受巨额损失，他可能将在余生中付出高昂的代价。当我们无力偿还债务时，我们会将额外的成本（罚款、诉讼费和律师费、名誉损失……）加到原本无法偿还的初始成本上。这些无力偿债的成本非常令人却步，即使我们不再因未偿还债务而入狱。因此，穷人被劝阻借钱进行风险投资。另一方面，如果我们有相当多的财富，我们就能更好地承受任何损失。如果项目最终失败，我们会失去一部分财富，但一般来说，我们仍然会保留很大一部分，即使在偿还所有债务之后也是如此。
平均收益最高的项目往往是最冒险的项目。那些有财富和大胆思维的人最有可能利用这些机会。那些不太幸运的人处于不利地位，他们通常被鼓励放弃，即使是为了避免被债务淹没的风险。